Osiguravajuće društvo „Rosija“ iz Petrograda početkom 20. veka kupilo je imanje na uglu Kralja Milana (danas Terazije) i Balkanske ulice, da bi sazidali objekat za smeštaj svoje firme. Za podizanje zgrade Društvo je raspisalo konkurs 1905. godine. Konkursni zahtevi su propisivali da se pored kancelarijskih prostorija u zgradu smesti i veliki hotel, kafana, restoran i radnje.